经济上，唐玄宗制订经济改革措施：打击豪门士族，解放劳动力；改革实施食封制，增加政府财政收入，减轻人民负担；打击佛教势力，大力发展农业。
生产发展
唐玄宗执政后，政治的安定为社会经济的发展创造了条件，生产发展，经济繁荣。开元时期，土地开辟，许多“高山绝壑，耒耜亦满”。
据杜佑《通典》所记：“至（开元）十三年封泰山，米斗至十三文，青齐谷斗至五文。自后天下无贵物，两京米斗不至二十文，面三十二文，绢一匹二百一十文。东至宋（今河南商丘南）汴（今河南开封），西至岐州（今陕西凤翔），夹路列店肆待客，酒馔丰溢。每店皆有驴赁客乘，倏忽数十里，谓之驿驴。南诣荆襄（今湖北江陵﹑襄樊），北至太原﹑范阳（今北京），西至蜀川（今四川成都）﹑凉府（即凉州，今甘肃武威），皆有店肆，以供商旅，远适数千里，不持寸刃。”可见当时粮食布帛产量丰富，物价低廉，商业繁茂，道路畅通，行旅安全。到开元二十年，全国有民户七百八十六万一千二百三十六（最多时逾千万），人口四千五百四十三万一千二百六十五，比之唐初户口增加一倍半以上。
耕地面积
唐玄宗时期全国耕地面积6.6亿亩。唐朝的版图，比之于汉代，有新的拓展；大运河把黄河流域与长江流域更密切地联系在一起，促进了全国经济的增长。史称：“开元、天宝之际，耕者益力，高山绝壑，耒耜亦满”。根据现有史料推算，当时全国实际耕地面积约八百五十万顷，折合今亩达6.6亿亩（当下的中国为18亿亩），人均占有达9亩多。远远超过中国今日的平均数（1.4亩）。
改革食封制
唐初沿用食封制， 将受封的贵族勋臣称封家，封邑内受剥削的民户称封户。“封户之物， 诸家自征” ，封家派有专官、奴仆收取租税。遇有灾荒， 封户得不到减免， 封家乘机放贷，高利盘剥。初唐封家一度仅二三家，赏给封家的封户最多不过一二千。后来，封家增多。中宗时达一百四十余家。封户多至一万以上，被剥削的丁男在六十万以上。封户只对封家提供赋税，影响国家财政收入。中宗时，宰相韦嗣立说道： “食封之家， 其数甚众，……国家租赋，太半私门，私门则资用有余，国家则支计不足。” 唐玄宗时，任用熟习吏治、富有才能的姚崇、宋璟为相，将“食封制”改为政府向封户征收租调，封家至政府领取所得，禁止封家直接苛索封户。这种措施使封家势力受到一定的压抑，国家财政收入增加。
提倡节俭
玄宗於这段时间甚为节俭，规定三品以下的大臣，以及内宫後妃以下者，不得配戴金玉制作的饰物，并且遣散宫女，以节省开支。他又下令全国各地均不得开采珠玉及制造锦绣，一改武则天以来後宫的奢靡之风。他并命令宇文融清查全国的逃亡户口及籍外田地，共查得八十多万户，大幅增加唐朝的税收及兵力来源。因为这些措施，唐朝的财政变得丰裕，而且全国的粮仓充实，物价十分廉宜。
农业
开元时期大唐兴修大型水利工程。据统计，开元时期共修水利38处，天宝时又修8处，合为46处。玄宗还在全国各地大兴屯田，农业生产的发展使各地官府仓库了的粮食堆积如山。
农耕技术提高，水稻广泛采用育秧移植。茶叶生产在开元时期得到了极大的发展，唐朝出现了世界上第一部茶叶专著《茶经》，作者陆羽被后人称为“茶圣”。饮茶之风开始在唐朝盛兴。生产工具还得到了改进，出现新的农业工具──曲辕犁；创制新灌溉工具──筒车。
手工业
开元时期的丝织业花色品种多，技术高超。陶瓷业也出现了景德的青瓷、邢窑的白瓷和唐三彩。
城市规模
开元时期世界著名的大都市主要分布在中国，例如长安、洛阳、扬州、成都等。长安城城内分为坊和市，坊是居民宅区，市为繁荣的商业区。
长安城是各民族交往的中心，也是一座国际性的大都市。其建筑形制不但影响了后世各个王朝都城的建立，还影响到朝鲜和日本。日本的平城京、平安京等都城的建造都是以唐长安城为模版而建立。
